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当通胀压力正在步步紧逼的同时,作为避险工具之一的黄金价格正以惊人的速度上涨。今年以来,黄金价格上涨了40%;金价从1300美元/盎司上涨到1400美元只用了43天,这一数字刷新了上一次100美元涨幅所用的139天纪录。
记者从有关渠道获悉,两只以黄金为投资主题的QDII——诺安全球黄金证券投资基金和易方达黄金主题证券投资基金已被证监会受理,而且是以创新产品得以审批走“绿色通道”,如无意外,年内将募集发行。
这将为国内投资者参与国际黄金投资提供一条新的渠道。然而,国际金价会否逆转？面对高企的金价,个人投资者还须保持冷静。
复制ETF 跟踪黄金价格
同样投资黄金,两只基金在产品设计上有所差异。诺安基金研究部副总监梅律吾告诉《中国经营报》记者,诺安全球黄金的投资标的是在境外交易所上市的黄金ETF,其比例在80%~95%之间,因此,可以看成是完全跟踪黄金价格走势的被动型投资基金,金价涨幅有多高,基金收益就有多大。”梅律吾认为,从长期看,在投资需求和避险需求的双重刺激下,金价将继续走高。
相比之下,易方达黄金主题的投资标的则更为宽泛。除了投资于境外以跟踪黄金价格或黄金价格指数为目的的ETF基金、跟踪黄金股票指数的公募基金之外,它还投资于从事黄金采掘的上市公司。
业内人士分析:“前者完全复制跟踪金价,在ETF和仓位的选择方面有些主动性;后者则更强调主动投资,以图超越金价上涨幅度。”
黄金基金的出现为国内投资者提供了一种新的分散投资的方法。“推出黄金基金产品其实也是顺应市场的需求。黄金作为大类资本,可以满足投资者资产配置多元化的需要,相对来说,国内可投渠道少,门槛高。”梅律吾说。
目前,国内个人投资者投资黄金的主要渠道为实物黄金和纸黄金,但这两种投资渠道的门槛和交易手续费均比股票、基金等理财产品高,而且买卖不太方便。而近年来银行推出的黄金理财产品的收益率远远比不上黄金价格的涨幅。
普益财富的统计显示,2010年初至今,黄金挂钩类产品共发行了20款,其中已到期的3款产品的表现均不尽如人意:中国银行(601988,股吧)的汇聚宝澳元金上加金和美元金上加金产品仅获1%和0.2%的预期**收益率;农业银行(601288,股吧)的2010年**期汇利丰黄金挂钩产品到期获得**预期收益率也仅为3%。而国际金价从2010年初至今,已经从每盎司1000美元左右,飙涨至目前逼近1400美元的高位,涨幅接近40%。
此外,从渠道反馈看,在未来通胀可能持续走高的大背景下,保险公司等机构亦有提高黄金在组合配置中比例的想法。易方达基金公司相关人士表示,近年来,随着黄金价格的持续走强,黄金再次成为市场资金流入的主要资产类别,境外投资于实物黄金的ETF数量和ETF的黄金持仓量不断增加。据不完全统计,截至2009年底,境外注册上市的黄金ETF已超过30只并呈快速增加的趋势;同期,境外黄金ETF所持有的黄金也已从2007年年初的600吨左右增加至1800吨,三年多来?长率接近200%。
历史数据显示,黄金与包括股票、债券在内的传统资产类别具有很低的相关性,因此通过配置黄金相关的投资产品,可以有效地分散投资风险。而且,在通胀预期高涨的市场中,黄金投资往往成为对抗通胀的**工具之一。
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