潮宏基拓展珠宝产业链 拟投上亿美元收购境外珠宝上市公司

 

        关于标的公司，据披露，本次公司拟收购资产为境外上市公司股权，标的公司利润规模约为1000-2000万美元，在国际上具有一定知名度。公司拟投资1至2亿美元通过受让股份或定向配售取得标的公司**大股东地位，并将继续保持其上市公司地位。

 

        截至目前， 公司已委托多家境内、外中介机构协助公司积极推进收购事项的发展，并已完成了相关的尽职调查、管理层访谈、现场考察以及报价等工作。鉴于本次收购规模大、范围广、程序复杂，交易方案设计较为复杂，交易方案仍在调整完善中，相关方案仍需进一步商讨、论证和完善。

 

        关于后续计划，公司表示，鉴于目标公司在国际上具有较大的影响力，如果境外收购事项能够顺利完成，将进一步奠定公司在珠宝行业的*地位，提升公司形象。复牌后，公司将继续积极推进海外并购事项，并在未来的经营和发展中，继续采取有效措施，围绕企业战略发展规划和经营需求，推动公司多*战略的发展。本次收购事项如有进一步的实质性进展，公司将及时进行披露。

 

        同日，潮宏基还披露，公司与深圳市粤豪珠宝有限公司及贺春雷为代表的管理团队签订了《关于共同投资建设黄金珠宝产业全方位供应链服务和互联网金融服务平台之战略合作协议书》，三方将在黄金珠宝产业全方位供应链服务、互联网金融服务平台等领域建立长期的战略合作伙伴关系，本次拟共同出资4亿元设立深圳市前海一帆珠宝云商有限公司和深圳市一帆金融服务有限公司，其中，公司以自有资金出资共1.20亿元，分别持有两家公司各自30%的股权。

 

        公司表示，本次合作出资设立一帆珠宝云商和一帆金融服务，是积极探索落实互联网发展的战略，充分利用粤豪珠宝和潮宏基现有的业务和客户基础，拟采用"互联网＋"的模式，提升产业运作效率，重构黄金珠宝产业链。

 

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        潮宏基投资建议：聚焦多*战略，并围绕上下游展开布局，*时尚行业发展及整合空间巨大，看好公司长期平台价值。维持目标价23.26元，维持“增持”评级。互联网时代中国渠道及营销效率持续改善，庞大的需求市场势必带来*企业繁荣，公司聚焦K金时尚珠宝，并通过收购FION布局名包市场。本次进军珠宝产业供应链服务及互联网金融，进一步提升产业链运营效率，未来有望继续围绕皮牌上下游开展布局，维持2015-2017EPS预测0.39/0.49/0.58元不变。

 

        切入供应链服务及互联网金融领域，产业运转效率有望获改善。公司拟出资1.2亿元分别入股30%，珠宝产业链平台包含珠宝B2B管理及设计师开放平台，运用大数据管理物流及行业征信等；金融服务珠宝包括P2P金融及供应链金融，致力于降低上下游融资成本、改善产业链效率。珠宝行业本身就具备类金融属性，且交易额度较为大宗，具备良好的开展供应链金融条件。

 

        并购式布局有望延续，多*战略愈发清晰。根据公告，拟投资1-2亿美元获得境外上市公司大股东地位，利润规模约1000-2000万美元，我们预计此次并购大概率仍聚焦产业上下游(*设计、营销等)，继续完善*供应链体系。以珠宝、女包为核心业务，公司多*战略依托并购+自主研发，有望打造出时尚*集团。

 

        催化剂：并购继续落地;产业链布局继续完善

 

        风险提示：外延并购不达预期;金饰消费持续走低。