摩根大通对伦敦金库的控制权受到竞争对手银行的挑战

 

据了解此事的人士透露，花旗集团在设立允许其成为伦敦黄金市场清算会员的业务的进程中已相当深入，但这些了解情况的人士要求匿名，因为他们没有公开发言的授权。其他人表示，摩根士丹利的计划尚处于早期阶段，但该公司希望将其实物贵金属业务扩展到包括金库服务和清算。

 

清算会员在伦敦这个全球黄金存储中心发挥着关键作用，该中心存储了超过 1 万亿美元的黄金，通过提供金库服务，使贵金属可以在此交易以结算合同。但近年来，清算会员的数量已减少到只有四家银行，因为一些公司退出了商品业务，而另一些公司则不愿承担运营金库的成本。

 

花旗和摩根士丹利的发言人拒绝评论。

 

近年来，摩根大通在英国黄金市场中的主导地位日益增强。据了解此事的人士称，这家美国银行一直是贵金属领域的最大参与者，负责保管伦敦交易所交易基金中大部分黄金，并且在外汇银行之外仍持有大量黄金份额。

 

今年黄金的剧烈上涨将这个传统上利基市场推至全球聚光灯下，引发了一场人才争夺战，因为交易商、对冲基金和华尔街银行都试图扩大其贵金属业务。尽管过去一周价格有所回落，但仍然比年初高出 50%以上。

 

伦敦贵金属市场协会首席执行官露丝·克劳韦尔在周一于京都举行的协会年度会议上对记者表示，我们很高兴看到一系列银行表示有兴趣”成为清算成员”，但她拒绝透露这些银行的名称。

 

近几十年来，从事实物业务（如储存金条）的清算银行数量已经减少，自本世纪初以来，包括罗斯柴尔德公司、德意志银行、加拿大丰业银行和巴克莱银行在内的多家贷款机构都已退出。中国工商银行标准银行是 2016 年最后一个被接纳为清算银行的，当时它收购了巴克莱银行的 2000 吨容量金库。

 

除了摩根大通，汇丰控股、瑞士信贷集团和中国工商银行标准银行是伦敦黄金和白银市场的四个现任清算成员。英格兰银行也提供储存服务，主要提供给其他中央银行。

 

伦敦贵金属清算有限公司，由清算成员拥有，本月早些时候首次任命了独立主席。

 

‘它应该是开放的’

 

“人们一直讨论的是：‘这是一个不允许任何人加入的俱乐部吗？’ 保罗·费希尔，LBMA 主席，在京都表示，‘拥有一个独立主席将有助于实现这一点。’ 我们当然已经多年来一直说它应该是开放的。”

 

费希尔补充说：“这不是一个零和游戏：你拥有的清算者越多，市场就越大。这对每个人都很好。”

 

过去一年的市场变化已经证明了作为伦敦市场清算成员的规模和整合所能带来的价值。

 

今年早些时候，由于担心美国总统唐纳德·特朗普可能对进口商品征收关税，金属被紧急运往美国，伦敦黄金市场受到挤压，导致英格兰银行的黄金提取队列急剧增加，伦敦即时可用黄金的获取变得非常昂贵。类似地，白银市场也出现了巨大的挤压。

 

一些人说，拥有规模可观的财富管理分部的银行也看到了一个机会，即能够自己为客户提供黄金存储服务，而不是将客户送到竞争对手那里。

 

金库保管收入——通常按所保管黄金价值的百分比计算——随着今年年初以来价格上涨约 55%，大幅增长。

 

然而，运营金库——或外包给专业的贵金属物流公司——成本高昂，且无法保证回报。

 

“在投资方面这是一项重大承诺，”Crowell 表示。她补充说，“如果谈判顺利”，预计在未来一年内会有更多清算成员。

 

(By Jack Farchy, Sybilla Gross, Jack Ryan and Yihui Xie)

 

资料来源：mining