持稳反弹和遇阻下跌的K线形态判断方法

蜡烛图概述

蜡烛图，又称阴阳线图，简称K线图（CandlestickCharts），起源于日本，用于记录米市价格变化，后被引入股票市场价格走势分析，经 过300多年的发展，目前已经广泛应用于股票、期货、贵金属、外汇、期权等几乎所有金融市场之中，也正是在金融市场中得到发扬光大，并逐步取代西方竹线 图、散点图、XO图等图表，成为主流的价格走势分析图表。

蜡烛图中的每一根K线正是因为其包含了异常丰富的信息，再加上2根甚至多根K线组合形成更加丰富有效的形态，逐步演化出市场中诸多经典有效的K线组合形态，并被广泛运用于技术分析之中。

K线形态在持稳反弹信号和遇阻沽空信号上的作用：

正因为K线图有着十分丰富的运用和实践，所以我们不可能在这里全部一一讲到，笔者这次重点从大家*急需、易学易懂、可操作性强的出发点考虑，来介绍如何有效利用K线组合形态，去判断经常遇到的"持稳反弹信号"和"遇阻沽空信号"。

在K线组合形态中，主要有反转形态和持续形态，我们这里重点讲解反转形态，因为持稳反弹信号和遇阻沽空信号都是在判断价格走势中阶段性的拐点--低 点和高点出现的时机。而反转组合形态中也有很多组合，例如：吞没形态、刺透形态、锤子线、流星线、早晨之星、黄昏之星、孕线等等。

综合考虑到各种K线反转形态组合在金融市场中运用的效果以及出现的频率来看，笔者将重点从看涨吞没形态/看跌吞没形态、锤子线/流星线以及早晨之星/黄昏之星等这三对经典的形态来给大家重点介绍一下。

三种经典的K线形态

一、看涨/看跌吞没形态：

判别标准：

1、必须前面是有明显的下跌或者上涨节奏，比如至少3根以上的K线是保持同一个方向。

2、吞没形态是由两根K线组合构成，其中第二根K线实体部分必须将此前一根K线实体部分全部吞没。

3、第二根K线与**根K线颜色相反，**根K线代表前面下跌或上涨节奏，而第二根意味着反转。

上图为看涨吞没形态，而看跌吞没形态则是出现在上涨节奏之后，以大阴线方式吞没掉前一根阳线的全部实体部分。

图2：吞没形态案例-现货白银4小时图

如图2所示，当行情出现看涨吞没形态时，意味着持稳反弹信号发出，后市将有望展开反弹行情，只是幅度是多少，是无法预测的，但至少告我们这个时候不能卖空了，反而要等待反弹上涨，或者进取者可以考虑尝试小仓试多。如图中红色圆圈处所示。

图中绿色圆圈处为看跌吞没形态，该形态出现后，意味着前面的上涨节奏很大程度上有遇阻承压回调的需求，即遇阻沽空信号，此时告诉我们多单要警惕行情转为下挫的风险，至少不宜高位积极做多了，要等回调节奏展开，交易上此时可以减持部分多单，进取者可以尝试小仓沽空。

二、锤子线/流星线：

判别标准：

1、必须前面是有明显的下跌节奏或趋势，比如至少3根以上的K线是保持同一个方向。

2、锤子线出现在一波下跌节奏的底部，下影线长度至少是实体的2倍，且实体部分较小，没有上影线，或者即便有上影线，也很短，可忽略不计的那种。

3、锤子线的实体越小，下影线越长，上影线越短，其越有效，越有意义。

注意，锤子线的出现位置在下挫节奏低位出现的，是典型的持稳反弹信号的一种表现。如果不是这个位置出现的，那么就不能叫做"锤子线"！

如图4，在2012年5月份现货白银的周图中，白银经过持续下跌之后，连续出现三根锤子线，当然其中有两根近似十字星。之后也逐步消耗空头下跌动 能，逐步奠定了白银在此后中期走势持稳的格局，并在后市逐步扭转为看涨节奏。所以，由空头市场转为多头市场过程中，单单某一个K线反转形态或许不足以改变 中期大趋势，往往需要较长时间的筑底才能扭转原有趋势，因此若在中长期趋势中出现这类K线反转信号，并不是意味着后市一定会立刻出现强烈反转的行情，其本 意是指原有趋势的动能得到扼制，有所放缓，至少说明此时不宜按照原有趋势继续积极操作了。

而在此前之前在2012年4月22日当周出现一根失败的锤子线，比当时跌势较强，**次出现的该信号失败而终。

再往前，就是2012年3月4日当周出现的看似像锤子线，但实际上不是"锤子线"。因为其出现的位置不对，其出现在了此前上涨的高位，而并非下跌趋势之中。

流行线形态

判别标准：

1、必须前面是有明显的上涨节奏或趋势，比如至少3根以上的K线是保持同一个方向。

2、流星线出现在一波持续上涨节奏的高位，上影线长度至少是实体的2倍，且实体部分较小，没有下影线，或者即便有下影线，也很短，可忽略不计的那种。

3、流星线的实体越小，上影线越长，下影线越短，其越有效，越有意义。

流星线是与锤子线对应的出现在上升趋势相对高位的一个反转形态。比如近期白银5月6日4小时图8点时出现的流星线，再如2012年9月28日4小时图中高点出现的流星线等等。这点大家可以自己在各个不同周期中多找找。

三、早晨之星/黄昏之星：

早晨之星类似锤子线，但其中的区别在于：**，早晨之星K线组合形态中间是一根十字星，活着近似看成十字星的K线，而不是光头长下影线的小实体K 线；第二，早晨之星K线组合形态是三根K线组合，需要十字星后面出现大阳线，而锤子线则不是必须条件。锤子线更多是指出现在特殊位置的特殊的单根K线代表 的意义，而早晨之星则是多根K线组合形态的表现。

而黄昏之星正好相反，图6所示。其与流星线出现的位置一样，都是上涨趋势的相对高点，而中间必须是十字星K线，且之后有大阴线能够回吐或吞没十字星前面阴线的实体，至少2/3以上为佳。

如图7，在国际现货白银的周图中，于9月中旬至10月中旬期间，现货白银高位遇阻承压下跌，其中连续出现三根十字星K线，因此图中绿色圆圈内的五根 K线构成了变异的黄昏之星的组合形态，*终也引发了后市白银由上涨趋势反转为下跌趋势。因此当该K线组合形态出现时，意味着中长期遇阻沽空信号发出，交易 上中长期多单要果断离场，同时投资者可以可考虑寻找具体的沽空白银的入场机会。

需重点注意的原则：

虽然上述常用的、经典的K线反转的组合形态能够起到一定的预测持稳反弹信号或遇阻沽空信号，但也要注意其判断标准和条件，除此之外，笔者这里再多补充一些要重点注意的原则：

**，K线组合形态在未完全收盘确认之前，不能过早下结论，之后K线完成收盘或者K线组合形态完成后，才有意义。

第二，持稳反弹信号和遇阻沽空信号，除了上述K线组合形态作为判断之外，如果能够辅以关键支撑或阻力进行综合判断的话，那么这些信号更加有效。

第三，K线组合形态出现的位置不同，效用也不同。比如即便是锤子线或早晨之星等，如果能够出现在某上涨行情阶段性下跌回调的低位的话，那么反而这个时候的做多更为安全有效，往往预示后市延续前面更大级别的上涨行情，如图8。